
2026 年 3 月 9-13 日,市场资金面呈现内外分化、投资者分歧加大的特征,杠杆资金小幅回流,北上资金加速净流出,各类型资金操作方向差异显著,同时市场交易热度回落、波动率抬升,分析师对全 A 盈利预测整体上调。本报告从宏观流动性、市场交易特征、机构行为等多维度梳理资金动向,核心结论如下:
宏观层面,美元指数回升,中美利差倒挂加深,离岸美元流动性收紧,国内银行间资金面均衡,10Y-1Y 国债期限利差走阔。市场交易端,整体热度回落,但石油石化、电新等板块交易热度仍居 90% 分位数以上;各主要指数波动率均回升,钢铁、军工板块波动率超 90% 历史分位数,全市场流动性指标则有所回落。机构调研方面,银行、电子、电新等板块热度靠前,银行、汽车调研热度环比上升,而宽基指数及基金重仓股调研热度有所回落。
盈利预测上,分析师同步上调全 A2026/2027 年净利润预测,上调个股比例提升。行业维度,电新、有色、建筑等板块今明两年盈利预测均被上调;指数方面,创业板指、沪深 300 盈利预测双升,上证 50 双降,中证 50026 年下调、27 年上调;风格上,大盘 / 小盘成长、中盘价值盈利预测双升,价值风格整体被下调。
资金操作是本次报告核心,各类型资金行为分化明显:北上资金活跃度回落并加速净卖出 A 股,前 10 大活跃股中电新、电子等板块买卖比上升,小市值标的中净买入煤炭、石油石化,净卖出电子、计算机,综合来看有色、医药等板块被主要净卖出;两融活跃度小幅回升但仍处低位,单周净买入 56.05 亿元,重点加仓电新、化工、计算机,减仓有色、军工,风格上偏好中盘成长及中盘 / 小盘价值,多数板块融资买入占比回升。
展开剩余80%龙虎榜交易热度持续回落,轻工、计算机、建筑板块买卖总额占比居前且环比上升;主动偏股基金仓位回升,剔除涨跌幅后加仓军工、机械、汽车,减仓有色、石油石化,与成长风格相关性提升,新成立权益基金规模延续回升。ETF 市场延续净赎回且以机构 ETF 为主,红利、券商 ETF 获净申购,中证 A500、沪深 300 等宽基 ETF 被净赎回,行业上净买入电力及公用事业、电新,净卖出石油石化、有色,个人 ETF 净申购、机构 ETF 净赎回特征显著。
免责声明:我们尊重知识产权、数据隐私,只做内容的收集、整理及分享,报告内容来源于网络,报告版权归原撰写发布机构所有,通过公开合法渠道获得,如涉及侵权在线配资知识门户,请及时联系我们删除,如对报告内容存疑,请与撰写、发布机构联系
发布于:广东省鼎盛网提示:文章来自网络,不代表本站观点。